Crypto Weekly # 131 – Cryptocurrency news of the week

The week of 01/25 in a nutshell – News about Bitcoin and cryptocurrencies is in constant turmoil. It may happen that vital information gets lost in the daily news flow and you miss important points.

This format is there to remedy that. We return to the news of the past week in the Crypto Weekly to keep you informed on the current situation of cryptocurrencies.

The must-see in the area

For the unmissable of this week we find Thibaud who looks back on the evolution of banks, until the creation of Bitcoin and the emergence of Bitcoin banks.

The gold standard and its evolutions

Under the Gold Standard , banking institutions that lent to businesses wishing to borrow were required to hold sufficient quantities of gold in reserve to meet the withdrawal needs of their custodian clients. Monetary issuance was therefore naturally controlled by the scarcity of the underlying commodity : that of gold. A little later, in the 17th century , English bankers began to generalize a very profitable practice of lending more gold than they had in reserve.

A few centuries later, some major problems appeared in this system which has been inherited to this day. Gold conversation warehouses have been abandoned for companies specializing in money creation , now commonly known as “central banks” . One of the oldest such institutions is “The Old Lady of Threadneedle Street” , the Bank of England which was established in 1694 to support government borrowing and later served as a lender in last resort to commercial banks.

Seized with a new power, states have armed central banks with a fundamentally irresistible power: that of manipulating money to finance large-scale national programs without being sensitive to the budgetary constraints usually present in a company.

The birth of a free currency

Over the past 10 years , the global monetary base, made up of the total quantity of fiat currencies in circulation such as the euro, the US dollar or the yen, has therefore grown considerably under the impetus of easing programs. quantitative ( quantitative easing ) and injection of liquid . These various programs were put in place by governments concerned about economic recovery. Like an arsonist who sees himself trying to put out the forest fire he himself has started, these measures tend to create the problems they set out to solve.

With the appearance of the genesis block on January 3, 2009 , the Bitcoin protocol was a new discovery with the introduction of a fixed quantity currency of 21 million units (“BTC”), themselves divisible into 100 million of sub-units (“satoshis” or “sats”), for a total of 2.1 trillion of sats in circulation. Bitcoin’s supply schedule is therefore predictable with an “unfalsifiable cost” of production . This twelve-year-old project calls into question the role of a central bank in the management of money, and tends to redefine the place of a commercial bank at the peripheries of the Bitcoin network .

Det finns mer i Bitcoin Options berättelse!

Krypto-derivatmarknaden var till stor del framgångsrik 2020. Medan Bitcoin Futures har varit i rampljuset mycket på grund av CME: s tillväxt, stal Bitcoin Options showen med sin konsekventa löpning under 2020. Men förstoring går utöver det vanliga handlarnas intresse, med andra faktorer som spelar en viktig roll i processen också.

Enligt Deribits senaste institutionella nyhetsbrev var den totala nominella omsättningen 211 miljarder dollar och samlade alla kontrakt och mynt. Bitcoin Optionsomsättningen var nära 180 – 190 miljarder dollar. Den registrerade en ökning med 82% från 2019, en upptäckt som visade en ökning från år till år i sektorn.

Årets sista kvartal var särskilt speciellt då tjurkörningen hjälpte till extremt hög handelsaktivitet. Nu på papper kan det verka felfritt, men 2020 var mycket mer än så.

Bitcoin Options-marknaden skulle inte ha registrerat så högt intresse och volym om vissa saker inte hade gått sin väg på marknaden.

Bitcoin-pris, återhämtning och datafördel

När det bifogade diagrammet observeras kan vi se att andra kvartalet 2020 inte var lika imponerande som resten av kvartalen. Det var i nivå med det lägsta kvartalet 2019 och allt berodde på marknadskraschen i mars. Nu, även om andra kvartalet 2020 var ljummet ur derivatmarknadens perspektiv, ökade priset hausseartad fart under denna 3-månadersperiod, fart som satte hjulen i rörelse resten av året.

Bitcoin återhämtade sig snabbt och efter sin tredje halvering klättrade BTC till det 5-siffriga värdet på 10 000 dollar igen. Q3 2020 plockade upp en del av sin ånga och sedan lade Q4 det bästa kvartalet i Bitcoin Options marknadshistoria.

Även om priset på Bitcoin spelade roll i derivatindustrin, är en annan fördel med Options över Futures tillgången på extra data. Alternativ ger möjlighet att utnyttja kollektiva känslor med hjälp av Implied Volatility.

Underförstådd volatilitet för optioner på Bitcoin- marknader har ett U-format mönster eller ”volatilitetsleende” skevt. Det indikerar att volatiliteten hos optioner förbättras när optionen blir mycket i pengarna eller i pengarna. En sådan datamängd gör det möjligt för handlare att uppskatta marknadens kollektiva känsla, vare sig det är hausse eller baisseartat.

Ethereum Options höll fortet när Bitcoin var nere

Även om det enbart baseras på spekulation, är det obestridligt att ETH- optioner höll handlarna på marknaden när Bitcoin inte kunde generera massiva prisrörelser och i tillägg alternativaktivitet. Under Ethereums rally i augusti överträffade faktiskt ETH Options-kontraktsvolymer Bitcoins eftersom världens största altcoin lockade bättre resultat.

Allt lyckades till slut, eftersom dessa handlare förblev i utrymmet när Bitcoin registrerade sin nästa etapp upp på marknaden.